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导读：5G的龙头股主要有中兴通讯，亨通光电，通宇通讯三个。扩展资料：早盘5G概念股全面爆发民生证券分析，5G是第四次工业革命的核心基础设施，具有高传输速度、超低时延、海量连接、驱动万物互联的能力。5G将根据各种业务的不同诉求而提供非常明确的个性化
5G的龙头股主要有中兴通讯，亨通光电，通宇通讯三个。
扩展资料：
早盘5G概念股全面爆发
民生证券分析，5G是第四次工业革命的核心基础设施，具有高传输速度、超低时延、海量连接、驱动万物互联的能力。5G将根据各种业务的不同诉求而提供非常明确的个性化通信服务的能力，为运营商和产业合作伙伴带来新的商业模式。中国的5G承载网也将于年底开始启动，预计牌照2019年发放。
三维通信（002115）：是专业提供无线产品和网络覆盖解决方案的国家重点高新技术企业和软件企业。公司致力于为客户提供无线网络延伸覆盖、网络优化以及无线系统综合解决方案，跨越WCDMA、TD-SCDMA、GSM、CDMA等多个网络平台。
欣天科技（300615）：公司是一家主要从事移动通信产业中射频金属元器件及射频结构件的研发、生产和销售的国家高新技术企业，具体包括谐振器、调谐螺杆、低通、传输主杆、电容耦合片、电容耦合杆、介质等，主要用于移动通信基站中的射频器件。
烽火通信（600498）：是国内优秀的信息通信领域设备与网络解决方案提供商，国家科技部认定的国内光通信领域唯一的“863”计划成果产业化基地、“武汉。中国光谷”龙头企业之一。公司掌握了大批光通信领域核心技术，参与制定国家标准和行业标准200多项。
参考资料：
5g概念股龙头一览 5g股票有哪些？-南方财富网
2014高送转股票一览表
002668 奥马电器
002394 联发股份
002631 德尔家居
002352 鼎泰新材
002615 哈 尔斯
002247 帝龙新材
002560 通达股份
002701 奥 瑞金
002358 森源电气
002518 科 士达
002582 好 想你
300001 特 锐德
002695 煌上煌
601789 宁波建工
002101 广东鸿图
002697 红旗连锁
002309 中利科技
002595 豪迈科技
002532 新界泵业
002674 兴业科技
002677 浙江美大
601058 赛轮股份
002179 中航光电
002281 光迅科技
002565 上海绿新
002452 长高集团
002670 华声股份
002516 江苏旷达
002612 朗姿股份
002664 信质电机
002034 美 欣达 2
002688 金河生物
002003 伟星股份
002393 力生制药
002630 华西能源
002205 国统股份
002484 江海股份
002324 普 利特
002541 鸿路钢构
002088 鲁阳股份
600486 扬农化工
002587 奥拓电子
002494 华斯股份
002510 天 汽模
002397 梦洁家纺
002478 常宝股份
002589 瑞康医药
002424 贵州百灵
002671 龙泉股份
002649 博彦科技
002226 江南化工
002508 老板电器
002391 长青股份
002661 克明面业
600056 中国医药
002620 瑞和股份
002409 雅克科技
000584 友利控股
002550 千红制药
002454 松芝股份
002258 利尔化学
002367 康力电梯
002491 通鼎光电
002187 广百股份
002369 卓翼科技
002396 星网锐捷
002056 横店东磁
002434 万 里扬
002648 卫星石化
002303 美 盈森
002507 涪陵榨菜
002318 久立特材
002489 浙江永强
002422 科伦药业
300211 亿通科技；
002640 百圆裤业；
002667 鞍重股份；
300305 裕兴股份；
300306 远方光电；
002536 西泵股份；
002676 顺威股份；
002634 棒杰股份；
002661 克明面业；
002560 通达股份；
300338 开元仪器；
002680 黄海机械 ；
300328 宜安科技；
300250 初灵信息；
300362 天保重装；
300385 雪浪环境；
002719 麦 趣 尔；
002706 良信电器；
002723 金 莱 特；
002725 跃岭股份；
300375 鹏翎股份；
603006 联明股份；
300391 康跃科技；
002715 登云股份；
300380 安硕信息；
002721 金一文化；
002718 友邦吊顶；
300379 东 方 通；
300382 斯 莱 克；
300372 欣泰电气；
300393 中来股份；
300387 富邦股份；
300392 腾信股份；
300396 迪瑞医疗；
002707 众信旅游；
随着华为事件的爆发和发酵，5g也逐渐走入了人们的视野。5G行业作为新一代的通信技术，是通信行业未来发展的大趋势，也能为GDP高质量增长提供重要的保障。作为股票投资者，最关心是这些事件的背后会给我们带来什么投资机会，尤其是5G概念股到底有哪些龙头是谁弄懂这些，将会对我们投资5G概念股有非常重要的参考价值，
5G产业链涉及的相关上市公司梳理如下：
运营商：中国移动、中国电信、中国联通、鹏博士。
网络规划设计公司：吉大通信、国脉科技、宜通世纪、富春股份、杰赛科技。
基站天线：通宇通讯、京信通信、摩比发展、盛路通信、梅泰诺、虹信通信。
基站射频滤波器公司：武汉凡谷、大富科技、东山精密、春兴精工、通宇通讯、京信通信、摩比发展、欣天科技、金信诺。
主设备商：中兴通讯、烽火通信、
网络优化：中通国脉、世纪鼎利、宜通世纪、华星创业、三维通信、三元达、邦讯技术、国脉科技、海格通信、宜通世纪、中富通、超讯通信。
小基站：邦讯技术、中兴通讯、日海通讯、京信通信、超讯通信。
SDN/NFV：中兴通讯、烽火通信、星网锐捷。
光纤光缆：亨通光电、中天科技、长飞光纤光缆、烽火通信、通鼎互联、特发信息。
光模块：光迅科技、中际装备、新易盛、博创科技、天孚通信。
光通信设备：中兴通讯、烽火通信。
终端信号处理系统：麦捷科技、信维通信、硕贝德、顺络电子、国民技术、爱施德。
终端射频材料：三安光电、飞荣达、电连技术、瑞声科技、三环集团。
5G主要龙头企业名单：
中通国脉(总龙头)：公司主营业务是为基础电信运营商和通信设备商提供涵盖核心网、传输网和接入网等全网络层次的通信网络工程建设和维护综合技术服务。主要的产品和服务包括：通信网路工程服务、通信网路维护服务。
中兴通讯(中军龙头)：5G建设边际受益最大的公司之一,中报业绩大幅超市场预期。作为全球5G技术研发上的领头羊,在低频段方面远远地领先爱立信和诺基亚。在沃达丰的全球供应商候选名单中排第二位(华为排第一位),为其技术领先优势提供佐证。
亨通光电(第三龙头)：公司从事光纤光缆的生产与销售,产品包括光纤光缆、电力电缆、特种通信线缆、光纤预制棒,目前拥有6条拉丝生产线。生产光纤、光缆产品直接销售给中国移动、中国联通、中国电信等国内电信、广电系统的客户。公司已成为拥有光通信、通信电缆、电力电缆为一体、国内产品系列最为齐全的综合性线缆公司。5G在2020年正式商用之前,光纤光缆建设将保持高速增长,亨通有望充分受益。
通宇通信：公司主营产品包括基站天线、射频器件和微波天线，2017年6月底公司在互动平台表示，公司相关5G天线产品有送相关合作方作商用测试，据反馈信息，产品的各项测试性能良好。
长江通信：公司主要从事通信电子及相关设备的研发、生产及销售，产品包括光传输设备、接入网设备、光纤光缆、基站射频电缆等。公司参股长飞光纤光缆有限公司25%股权。自1992年正式投产以来，长飞公司累计产销光纤和光缆超过2亿芯公里，销售总额超过350亿元。光纤产品和光缆产品的产销量连续二十年排名全国第一位，并跻身全球光纤光缆行业前三甲。武汉日电光通信工业有限公司(简称武汉NEC)，是公司(占51%)与日本NEC公司、住友商事株式会社合资建立的高新技术企业。
东方通信：公司是国资委旗下中国普天信息产业集团的核心骨干上市公司。公司全力布局专业无线通信产业，是PDT联盟常务理事会员、TETRA协会会员和DMR协会会员。在国内率先推出包括350M、380M、800M在内的多个频段、具有自主知识产权的TETRA、PDT数字集群端到端整体解决方案，是全球唯一一家能提供TETRA与PDT混合组网解决方案的专业无线通信企业。
烽火通信：公司是中国通信基础设施建设的主要设备供应商和全面电信解决方案供应商之一，光缆年度销量超过200万公里，名列行业第二，FTTH产品成为市场领导品牌;OSP产品线已成为中国业界FTTx线路技术引导者和行业标准制订者，此产品使公司成为一个有别于单一的FTTH设备供应商或单一的光纤光缆供应商的FTTH全套解决方案提供商。
中国联通：公司混改方案是整个国企混改标杆,引入BATJ后有望加大创新优化业务结构,带来经营效率提升。
中际装备：公司是国内高速率光模块龙头企业,在国外市场中也具有较强竞争力,拥有Google、华为等优质客户;数通市场快速发展,公司订单供不应求,业绩不断超预期。未来国内大型IDC光模块进入升级周期,公司承接下游需求,成长性增长明确,业绩有望保持高增长。
光迅科技：公司布局全光模块产业链,重视研发投入并持续拓展产品线,在芯片制造技术上具有行业领先的地位,已经实现1G/25G全系列产品的研发和一体化生产技术。未来数通市场持续增长,公司有望凭借其技术优势和强大的客户资源继续扩大其市场规模。
麦捷科技：滤波器是5G标准下最先受益的细分行业之一,公司通过定增项目布局SAW滤波器,卡位SAW滤波器国产化,有助于打破国外厂商在该领域的垄断,在具备高毛利率的情况下进行进口替代,并带来业绩的快速增长。更多行业个股研报，投资逻辑老乐月月友_分享：along052
信维通信：国内小型天线行业发展的领跑者,在射频天线器件已做到全球领先,并具有国际化大客户平台,其控股子公司光线新材料具备射频材料领域技术能力。
5G产业投资箭在弦上逾6亿元大单集中布局9只概念股
近日，工业和信息化部、国家发展和改革委员会联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》（以下简称《行动计划》），其中明确提出，到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上。信息技术在消费领域的带动作用显著增强，拉动相关领域产出达到15万亿元，并提出加快第五代移动通信（5G）标准研究、技术试验，推进5G规模组网建设及应用示范工程；确保启动5G商用等具体目标。
分析人士指出，《行动计划》明确提出加快第五代移动通信技术研究，并确保2020年实现商用。5GSA标准自6月份冻结以来，全球参与5G布局的国家已扩展至66个，各国频谱拍卖已经先后启动。我国在5G时代提前布局规划，2013年就组织了5G推进组，主导5G实验验证和产业与应用推广，本次《行动计划》进一步释放5G发展决心，商用进程有望再次提速，5G频谱分配、牌照发放时点预期已近，相关投资箭在弦上，通信产业景气触底回升可期。
《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，昨日，5G概念板块整体上涨243%，显著跑赢同期大盘（上证指数昨日下跌034%），板块中共有111只成份股实现上涨，在所有可交易成份股中占比接近九成，其中，富春股份、高斯贝尔、宜通世纪、新易盛、卫士通、邦讯技术等6只个股强势涨停，包括万马科技、长飞光纤、通宇通讯、永鼎股份、中兴通讯等在内的11只个股昨日涨幅也均达到5%以上，此外，深南电路、朗玛信息、剑桥科技、大富科技、烽火通信、三环集团、通鼎互联等个股昨日也均上涨4%以上。
资金流向方面，昨日5G板块吸引了场内大单资金的积极关注，板块整体呈现大单资金净流入态势，具体来看，中兴通讯（1891439万元）、长飞光纤（1476992万元）两只个股昨日均受到1亿元以上大单资金追捧，在板块中居于前列，三环集团（555193万元）、邦讯技术（433472万元）、卫士通（414747万元）、深南电路（405863万元）、烽火通信（382337万元）、宜通世纪（352145万元）、亨通光电（328743万元）等7只个股也均受到3000万元以上大单资金抢筹，上述9只个股昨日合计吸金624亿元。
业绩面上，5G板块中当前已有22家上市公司披露了2018年中报业绩，其中有16家公司报告期内净利润实现同比增长，具体来看，中际旭创、硕贝德、天源迪科、东山精密等4家公司报告期内净利润均实现同比翻番，中石科技、亚联发展、四川九洲等公司上半年业绩均实现同比扭亏。
此外，还有86家公司发布了2018年中报业绩预告，其中业绩预喜的公司达到49家，占比近六成，其中，中京电子、恒泰实达、三维通信、风华高科、梅泰诺、星网锐捷、南都电源、日海智能等公司上半年净利润均有望实现同比翻番，高成长性较为显著。
机构评级方面，近30日内，共有48只5G概念股受到机构推荐，其中，信维通信、中新赛克、中际旭创、东山精密等4只个股期间均受到10家及以上机构推荐，烽火通信、梅泰诺、顺络电子、三环集团、亨通光电、TCL集团、士兰微等7家公司也均受到5家以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级，上述11只个股近期均受到机构扎堆看好，后市投资机会值得关注。
对于板块未来投资策略，华金证券指出，本次《行动计划》重点强调信息消费对经济产出的拉动作用，在政策层面为通信基础设施建设注入信心，尤其在光通信方面的投入较明确，并确立了5G商用目标，也有助于带动通信板块投资情绪，叠加目前数据增长未见顶的现实需求，建议关注5G投资直接受益标的股：烽火通信、中际旭创、光迅科技等。
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深南电路（个股资料操作策略股票诊断）
深南电路:业绩符合预期,期待IC封装基板及5G通信板放量
深南电路002916
研究机构：中信建投证券分析师：武超则,黄瑜,马红丽撰写日期：2018-08-08
事件
公司发布2018年半年报:2018H1收入324亿,同比增长19%,归母净利润28亿,同比增长11%,扣非归母净利润同比增长17%。公司预计前三季归母净利润同比增长10-30%,中值对应Q3单季归母净利润13亿,判断有季节性结构调整影响存在。
简评
1、上半年业绩符合预期,PCB及封装基板增长较快
公司18H1收入同比增长19%,归母净利润同比增长11%,落于此前业绩预计0-20%区间中值,符合预期。上半年收入及利润快速增长主要因PCB及封装基板业务增长较快:PCB收入23亿,yoy19%,毛利率增加065pct,通信、服务存储领域需求旺盛;封装基板收入39亿,yoy19%,毛利率下降182pct主要因产品结构调整,硅麦克风需求增长显著;电子联装收入40亿,yoy17%,毛利率下降049pct。18H1经营活动现金流净额较上年同期减少36%,主要因经营性资金占用增加,ROE提升至85%,营运资本周转率提高至334,盈利及营运状态持续稳健。
2、Q2单季收入及利润快速增长,期间费用影响较大
Q2单季收入144亿,yoy22%mom19%,归母净利润15亿,yoy9%mom39%,扣非归母净利润15亿mom43%,销售毛利率环比下降306pct,净利率环比提高137pct。Q2单季度净利润同比增速低于收入同比增速,因新产能爬坡期管理费用(生产基地建设费用)及销售费用(员工薪酬增长,人工成本、运输费等)增加所致;Q2单季净利润环比增速大幅高于收入增速,判断主要因Q2汇兑波动影响,财务费用环比大幅减少94%。
3、高中端领域构筑成本优势,迎接5G及半导体封装国产化需求拉动
上半年研发费用同比增长18%,占收入比重超过5%,主要投向面向下一代通信印制电路高速、高频、超大容量等重点领域。公司坚持推进技术创新与成本管控,在高中端PCB领域构建成本优势,有望率先受益5G通信PCB需求拉动及半导体封装国产化需求增长。
4、南通及无锡扩产项目贡献利润弹性
公司积极配合客户开发下一代5G无线通信基站PCB产品,为提供通信网络及设备提供高速、大容量的解决方案,新扩产的南通工厂目的为进一步延伸通信类及汽车电子PCB产品,目前已完成第三方体系认证,并已启动客户认证,预计年末可逐步释放产能,明年进入相对满产状态有望贡献利润弹性。无锡封装基板工厂建设按计划有序推进,预计通信载板项目下半年贡献部分产能,存储项目明年底有望投产,持续承接封装基板需求增长。
5、盈利预测与评级
我们预计公司2018-2020年收入697亿、848亿、1052亿,归母净利润58亿、82亿、118亿,eps分别为207、294、422元/股,当前股价对应的PE分别为28、20、14X,按照2018年35XPE,给予6个月目标价7243元,维持“增持”评级。
6、风险提示
宏观经济下行、5G基站新产品及IC封装基板产品扩产及市场开拓不达预期。
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烽火通信（个股资料操作策略股票诊断）
烽火通信:光通信龙头业绩随势攀升,打造ICT竞争优势
烽火通信600498
研究机构：西南证券分析师：刘言撰写日期：2018-08-08
推荐逻辑:数据流量爆发,网络扩容势在必行,加之5G建设,传输先行,通信设备需求大幅提升;公司海外布局厚积薄发,加之“一带一路”政策驱动,海外业务快速增长,预计十三五期间海外收入保持30%以上增速;光纤光缆出口增速迅猛,且自给率逐渐提升,预计2019年光棒产能得以释放,有望进一步提高毛利率;加速ICT转型,国内安全市场前景广阔,烽火星空收入稳定增长。
受益数据流量及5G驱动,运营商市场潜力巨大。随着数据流量爆发以及5G推进,通信系统设备需求仍会放量增长。Ovum数据显示,公司网络设备市场份额位列全球第五。TheInsightPartners预测,OTN市场将从2016年的1170亿美元增加至2025年的3344亿美元;Ovum预测,到2021年,全球10GPON市场规模将达到24亿美元,2017-2021年平均复合增长率21%。此外,中国信息通信科技集团的成立,有望产生“无线有线”的协同效应。预计2019年运营商启动项目招标,5G建设网络设备需求将大幅提升,公司发展潜力巨大。
光棒自给率提升,光缆出口成绩斐然。在光棒生产上,公司扩大藤仓烽火、烽火锐拓产量,其产能有望在2019年得以释放,推进“光棒-光纤-光缆”产业链一体化生产,有利于进一步提高毛利率。公司光缆出口连续八年位列第一,预计2018年光缆海外收入仍将保持高速增长。
海外布局厚积薄发,带动业绩增长。烽火通信积极开拓海外市场,已在东南亚、南美、北非等多地区布局,加之“一带一路”政策驱动,在国际市场的竞争力和影响力不断增强。2017年海外收入5247亿元,同比增长363%,海外市场进一步扩张。十三五期间,预计海外收入保持30%以上增速。聚焦“云网一体化”,加速ICT转型。在互联网技术变革背景下,公司提出云网一体化战略,初步形成“大集成”的业务架构和战斗队形,其旗下子公司烽火星空作为网络安全领域龙头企业,占据市场70%以上份额。对标Palantir,预计公司2018-2020年营收仍会保持23%左右的年复合增长率。
盈利预测与投资建议。预计公司2018-2020年EPS分别为083元、104元、131元,对应PE分别为33倍、26倍、21倍。考虑到数据流量增加及5G建设,维持“买入”评级。
风险提示:运营商资本开支低于预期的风险;公司光棒产能未能如期扩张的风险;海外业务拓展不及预期的风险;5G建设进展不及预期的风险;汇率变化带来的风险。
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三环集团（个股资料操作策略股票诊断）
三环集团:产销两旺带来二季度高增长,未来继续稳健发展
三环集团300408
研究机构：太平洋分析师：刘翔撰写日期：2018-07-16
事件:三环集团发布2018年上半年报业绩预告,预计实现归属于上市公司股东的净利润537-580亿元,同比增加25%-35%。
2018Q2净利润高增速,实际内生增速更高。2018年归属于上市公司的净利润537-580亿元,同比增加25%-35%,中值30%;2018年Q2归属于上市公司的净利润285-328亿元,中值307亿元,同比增长44%-66%,中值55%。考虑到2018年股权激励费用每季度摊销190295万元,研发费用投入增加,实际内生增速更高。
产能有序投放,带来可持续的稳健成长。2018Q1年公司在建工程384亿元,同比增加4867%,主要的产能扩张集中在陶瓷背壳、MLCC、PKG、陶瓷基片,进入二季度产能有序释放,带来业绩高增长,并且具有可持续性。高速增长的业务主要体现在如下方面:1)手机陶瓷外观件,手机背壳进入小米MIX2S,Oppo,展望下半年有望更多的手机厂商推出新的陶瓷手机机型,带来持续成长;2)陶瓷封装基座有序扩产,进口替代趋势明显,目前以晶振为主,未来可应用到滤波器、CMOS图像传感器、射频封装等领域,未来扩张品类与提升份额;3)MLCC量价齐升,今年产能扩张,未来往高端产品拓展;4)陶瓷基片供不应求,产能翻倍。此外,公司的压电喷射阀、陶瓷劈刀、电子浆料、燃料电池等逐渐打开市场,释放业绩。
基于“材料”战略,基于内生外延不断拓展业务边界,打造具有国际影响力的“先进材料专家”。内生发展方面,公司一方面基于陶瓷材料,发展基于陶瓷材料的产品,另一方面基于非陶瓷材料拓展,如功能电子材料,特种应用玻璃等产品,公司2012年成立了三环研究院,加强公司研发,公司今年大力招揽人才加强研发。公司新推出2个新产品,近年来公司新产品推出速度不断加快。外延方面,积极推进以技术创新为核心、产品实力、市场规模、行业前景为导向的外延并购。2017年收购微密斯,加快了公司国际化进程,也实现了与公司现有工艺协同,促进技术升级,推动更创新,公司未来会继续推进与主业协同的外延并购。
研发制造打造高壁垒先进材料平台,产品梯度有序稳健发展。我们始终强调三环集团通过材料设备工艺构建高壁垒平台,产品可扩展性强,通过内生外延的方式,进行产品品类拓展与全球市场开拓。产品梯度合理,中长期稳健发展可期待,未来迈向千亿市值。成熟稳定类产品包括陶瓷光纤插芯、接线端子、电阻,带来稳定现金流;快速成长类产品包括陶瓷外观件、封装基座、MLCC、基片、燃料电池、陶瓷劈刀、压电喷射阀、电子浆料,带来公司中期成长;储备类产品包括电堆、热敏打印头、新型浆料等带来公司长期发展。
投资建议与评级:预18-20年公司净利润分别为1522/1982/2502亿元,EPS分别为087/114/144元,当前股价对应PE分别为2985/2293/1816倍,维持买入评级。
风险提示:陶瓷背壳进展不及预期,公司新产品研发与销售不及预期。
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通鼎互联（个股资料操作策略股票诊断）
通鼎互联:营收短期下滑,中长期继续看好
通鼎互联002491
研究机构：申万宏源分析师：顾海波撰写日期：2017-04-28
事件:4月25日公司公告2017年一季报,2017Q1实现营业收入889亿元(-929%),归属于上市公司股东净利润088亿元(143%),归属于上市公司股东的扣非净利润086亿元(28846%)。同时公告对2017H1经营业绩预计,预计净利润195-324亿元,变动幅度-25%-25%。业绩略低于预期。
营收同比下降,归母净利润同比小幅提高,预测通鼎宽带业务发展回归到市场均值水平。
2017Q1公司营收同比下降929%,为上市以来单季营收同比增速下降幅度最大。我们预计主要原因系通鼎宽带ODN业务发展回归到市场均值水平所致。2016H1通鼎宽带净利润同比增长33%,而同期ODN企业特发光网、中兴新地等企业同比下降,长期来看,公司ODN业务将回归到行业平均水平。因公司2016年3月完成对同一控制下的通鼎宽带的收购,合并范围增加,通鼎宽带2016年一季度实现的净利润计入当期非经常性损益,所以2017Q1扣非后净利润同比有较大幅度增长达到28846%;应更多关注归母净利润增速143%。
销售毛利率同比持平,销售费用率与管理费用率有较大提升。销售毛利率为2926%,同比基本持平,销售净利率1047%,同比增加约08个百分点。2017Q1公司销售费用率506%,同比提高约1个百分点,管理费用793%,同比提高约11个百分点;销售费用和管理费用达到2015年以来较高水平。
参股公司被收购,投资收益或增厚公司业绩。百卓网络是未来一大亮点。公司参股公司海四达电源被奥特佳收购,通鼎互联持有的海四达电源20%股权交易对价为45亿元,此次交易对价较账面价值溢价21412%,将为公司带来约3亿元的潜在投资收益。今年2月,通鼎互联全资收购百卓网络获批复,公司和百卓网络在营销、业务两方面互补,收购完成后协同效应渐显,安全互联网市场发展是未来最大亮点。
新帅上任,前瞻布局提供持续增长动力,公司发展中长期看好。2017年3月,公司宣布聘任华为前高管蔡文杰先生为总经理,全面负责公司的经营管理工作。蔡总管理经验丰富,上任后坚定转型方向。新管理层到来有望给公司在激励制度、业务战略等方面带来新预期。
下调盈利预测,调整至“增持”评级。调整ODN业务增速至市场合理水平,并考虑到18年后光纤光缆价格及市场需求具有不确定性。我们下调17-18年盈利预测,下调幅度19%/24%。预测公司2017/2018/2019年将实现净利润853亿元/1061亿元/1296亿元,对应PE为20X/16X/13X。调整至“增持”评级。
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天源迪科（个股资料操作策略股票诊断）
天源迪科:2018H1归母净利润增长24218%,云AI产品线不断丰富
天源迪科300047
研究机构：新时代证券分析师：田杰华撰写日期：2018-08-13
半年报归母净利润增长24218%,软件、服务及运营收入增长7258%
公司8月12日发布2018年半年度报告:公司实现营业收入1,182,697,01277元,较去年同期增长2209%,其中,软件、服务及运营收入393,870,25148元,较去年同期增长7258%;归属于上市公司净利润38,362,39148元,较去年同期增长24218%。公司以云计算技术的领先优势进一步扩大电信运营商BSS市场份额,大数据能力平台已拓展中国电信集团、多个电信省分公司及中移在线公司,大数据相关的产品由BSS域向OSS域延伸。
收入同比增长2209%,研发投入大幅提升
据公司半年报披露的信息,公司实现营业收入1,182,697,01277元,较去年同期增长2209%,按照业务进行拆分:应用软件及服务营业收入为302,889,66220元,同比增长7136%;系统集成工程营业收入为24,313,96975元,同比增长36999%;运营业务营业收入为90,980,58928元,同比增长7678%;网络产品销售营业收入为764,512,79154元,同比增长397%。研发投入为146,111,63338元,同比增长3996%,主要是维恩贝特并表和研发投入增加。作为研发型IT企业,公司拥有4个研发基地(深圳、合肥、北京、武汉),3个研发中心(上海、成都、西安),此外,在全国大部分省会城市设立技术支持中心。
维恩贝特与公司研发管理整合,云AI产品线不断丰富
公司采取业务咨询解决方案落地服务的综合战术,已落地珠三角、长三角及华中等发达地市警务云大数据项目。公司与阿里云合作承接了多家大型国企的采购和电商平台云化,2018年,公司成为阿里云企业服务合作伙伴计划及ApsaraAiware合作计划之首家铂金合作伙伴。维恩贝特与公司研发管理整合,推出传统银行IT新业务拓展模式。公司目前已组建大数据人工智能产品线、云产品线,推出基于天源迪科多年行业沉淀,自主研发的大数据平台“迪数”、人工智能平台“迪智”、云平台“迪云”,推出自助可视化数据分析产品、OSS大数据解决方案等产品和解决方案。
投资建议
预计公司2018-2020年EPS分别为057、075、101元,维持“推荐”评级。
风险提示:业务进展和业绩不达预期,政策风险,竞争加剧。
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硕贝德（个股资料操作策略股票诊断）
硕贝德:半年报业绩符合预期,5G射频技术蓄势待发
硕贝德300322
研究机构：平安证券分析师：刘舜逢撰写日期：2018-08-13
半年报业绩符合预期,归母净利高速增长:公司公布2018年上半年财报,上半年公司实现营收829亿元(306%YoY),归属上市公司股东净利润349235万元(34246%YoY),销售毛利率和净利率分别为2155%和498%;其中,天线、指纹模组及芯片封装的营收分别为274亿元(1438%YoY)、334亿元(2210%YoY)和146亿元(10106%YoY),营收占比分别为3305%、4029%和1761%,毛利率分别为3488%、1231%和1540%,公司业绩符合预期。一方面是公司2017年下半年将亏损的精密结构件业务剥离,上市公司资产质量和盈利能力得到较大提升,资产负债率与去年同期相比下降了1034个百分点,达到6201%,经营性现金净流入达到200亿元(71785%YoY);另外一方面,天线、芯片封装和指纹识别模组业务受益客户开拓持续增长。
5G射频技术蓄势待发,车载天线业务稳步增长:天线业务一直以来是公司的主营业务,公司持续深耕现有的大客户,同时不断开发新的客户,提升产品的市场份额。随着5G等通信技术的发展,终端所需要的天线数量将越来越多,无线设备的天线需求量将进一步扩大,单体价值量有望提升,公司与ECE合作,共同开发5G微米波射频前端芯片,5GMIMO天线及毫米波天线阵列,提前布局5G领域谋求领先地位。5G射频前端芯片RFIC方面,实现了从23GHz到43GHz全频段覆盖的技术突破。此外,在车载天线方面,经过前面几年的布局,公司的车载系列天线在技术上获得客户的认可,成功开发并量产4G、卫星导航、蓝牙、收音等多合一天线,成功进入北美通用、上海通用、广汽、吉利、比亚迪等重要客户供应链体系,已为多个主力车型大批量提供天线,未来公司将进一步加大投入以不断提升单车产品附加值。
投资策略:公司剥离亏损业务,资产质量及盈利能力持续改善,天线、指纹模组及芯片封装三驾马车持续拉动业绩增长。公司在5G射频技术方面已有突破,预计未来5G持续推进,手机背壳玻璃化将推动天线需求快速增加,公司业绩将迎来高速增长。车载天线业务稳中有进,公司持续投入不断提升单车产品附加值。我们维持此前业绩预测,预计硕贝德2018-2020年营业收入分别为2208/2623/3174亿元,对应的EPS分别为026/033/040元,对应PE为32/25/21倍,维持公司“推荐”评级。
风险提示:1)产品技术更新风险:公司属于移动通信行业,产品技术升级快、新技术与新工艺层出不穷。如果公司不能持续更新具有市场竞争力的产品,将会削弱公司的竞争优势;2)手机增速下滑的风险:手机产业从功能机向智能机的发展中经历了多年的高速增长,随着产业进入成熟期和近几年市场增速放缓,行业竞争加剧,如果手机销量增速显著低于市场预期则给公司业绩带来影响;3)股权质押的风险:硕贝德控股持有公司股份数量为118亿股,占公司总股本的2901%。截止7月18日,硕贝德控股累计质押公司股份100亿股(其中05亿股用于硕贝德控股可交换债券股权质押),占公司总股本的2479%,占其持有公司股份数量的8546%,质押比例较高,若市场出现较动则给公司流动性带来一定影响。
虽然证监会换帅的人事变动造成昨日的高开低走，而今日的开盘却让人大跌眼镜！这是因为大部分个股都在下跌，仅仅只有白马股和蓝筹股，银行股等苦苦支撑着整个大盘。这到底是怎么回事呢？
这是因为昨天晚上券商泄露了一份2019年的避雷报告，造成整个股市的恐慌抛售。整整200家上市公司被该券商列入黑名单，但有理有据。一方面，让我们能足够了解上市公司的太多问题和黑幕，二方面，让我们一起揭开这些上市公司背后的乱相。
我们一起来看下有哪些股票：
1联建光电：财务造假
2海正药业：财务造假
3北大荒：财务造假
4汇洁股份：董事长内幕交易，监管部门公开谴责
5嘉寓股份：财务造假，监管部门公开谴责
6大智慧：利润跨期调整
7亚太实业：虚增收入
8佳电股份：财务造假
9力帆股份：虚增利润，大股东质押85%，主业亏损，2017年利润由房地产价值变动支撑
10明牌珠宝：跨行业并购失败，毛利润很低
11尔康制药：财务造假
12风华高科：财务造假，立案调查
13三维丝：财务猫腻，年报无法表示意见
14星辉娱乐：乱搞并购，虚增利润
15中海油服：16年大幅资产减值，净利暴跌114亿，现金流持续下滑
16神火股份：16年大幅资产减值，净利暴跌10亿
17安源煤业：16年大幅资产减值，净利暴跌20亿
18st一重：16年大幅资产减值，净利暴跌57亿
19郑州煤电：16年大幅资产减值，净利暴跌5亿
20华锐风电：寅吃卯粮，提前确认收入，16年大幅资产减值，净利暴跌24亿
21纳思达：16年跨国并购，年年并购巨额商誉
22粤传媒：并购对象造假破产
23新日恒力：经营现金流持续为负，并购不利，商誉巨额减值
24三泰控股：并购不利，商誉巨额减值，现金流持续为负，苟延残喘
25益佰制药：商誉虚值该减不减
26兰石重装：无优质资产，经营现金流非常差，靠融资续命
27罗普金斯：铝型材的生产销售，行业竞争加剧，上市八年主营无增长，连续三年扣非净利润亏损，经营现金流持续为负
28天翔环境：近年负债率持续攀升，高负债经营，亏损严重，现金流严重不足，控股股东
2、存在非经营性资金占用，到期债务未能偿还
29众应互联：商誉占比总资产超60%
30天际股份：商誉占比总资产超60%
31巴士在线：商誉占比总资产超60%
32高升控股：商誉占比总资产超60%，大股东全部质押，质押套现20亿用于偿还债务
33天神娱乐：商誉66亿，占比总资产超60%，现金流很差
34百花村：商誉占比总资产超60%
35帝龙文化：商誉占比总资产超60%
36天润数娱：商誉占比总资产超60%
37天夏智慧：商誉占比总资产超60%
38艾格拉斯：商誉占比总资产超60%
39星普医科：商誉占比总资产超60%
40富春股份：商誉占比总资产超60%
41中昌数据：商誉占比总资产超60%
42华铁股份：商誉占比总资产超60%
43st紫学：商誉占比净资产超100%
44凯瑞德：商誉占比净资产超100%
45长城动漫：商誉占比净资产超100%
46国美通讯：商誉占比净资产超100%
47南京新百：商誉占比净资产超100%
48长城影视：商誉占比净资产超100%
49仁东控股：商誉占比净资产超100%
50誉衡药业：商誉占比净资产超100%，36亿减值风险，控股股东质押爆仓，十大股东一半
3、信托，研发人数下降，研发资本化率上升
51炼石有色：商誉占比净资产超100%
52维格娜丝：商誉占比净资产超100%
53东山精密：商誉不断增大，利润不断下滑
54长园集团：商誉不断增大，利润不断下滑
55华能国际：商誉不断增大，利润不断下滑
56冠福股份：商誉不断增大，利润不断下滑，隐瞒高利贷，关联担保输送利益，减持套现9亿，上市第四年开始扣非净利润连续7年为负，以转型为主业
57海航科技：商誉在增加，大股东减持5%以上
58均胜电子：商誉在增加，大股东减持5%以上
59大名城：商誉在增加，大股东减持5%以上
60天舟文化：商誉在增加，大股东减持5%以上
61永泰能源：商誉在增加，大股东减持5%以上
62万里扬：商誉在增加，大股东减持5%以上
63天海防务：商誉在增加，大股东减持5%以上
64st中安：商誉在增加，大股东减持5%以上
65通鼎互联：商誉在增加，大股东减持5%以上
66巨力索具：各种减持，业绩下滑
67天宇股份：欧洲药管局称生产的药物含有致癌物
68保千里：财务造假，现金流一直为负
69山东墨龙：套路减持，财务造假，监管处罚
70中水渔业：并购猫腻，巨额亏损
71苏美达：主业亏损，财务猫腻
72华北制药：主业亏损，财务猫腻
73常山药业：大股东套路减持
74三聚环保：财务有问题，经营现金流为负
75先河环保：管理混乱，临汾环保事件，3500万收购零收入公司涉嫌利益输送
76中洲控股：会计变更，利润虚增，大股东全部质押
77郑煤机：13年会计变更，调整应收账款计提比例，虚增利润
78宏达矿业：信托扎堆
79中安消：提前变更计提比例，为16年储备大的净利润
80鞍钢股份：调整固定资产折旧，虚增利润几十亿
81包钢股份：调整固定资产折旧，虚增利润几十亿
82鹏博士：业绩增长疲软，大幅调减折旧，高管半年内集体减持
83惠而浦：重大会计差错，高管频繁调整
84登云股份：财务造假，监管处罚
85恒顺众_：财务造假，金额巨大，监管处罚
86暴风集团：公司经营持续失血，极度困难
87江淮汽车：有雷
88天润数娱：重组有猫腻，进展逾期被监管通报
89东山精密：和暴风关联很大，巨额应收款
90胜利精密：牛猫有过预警
91猛狮科技：主业持续下滑，信托贷款违约，反复业绩修正，控股股东全部质押，控股股东资不抵债，所持股份被轮候冻结;
92鞍重股份：地处辽宁，虚增收入，忽悠式重组
93南纺股份：南京国企，出口退税，虚增利润
94天业股份：无法审计，立案调查，质押违约，担保违规，借款纠纷
95中科云网：违规确认收入
96太化股份：山西国企，虚构贸易，虚增收入，年年亏损
97振隆特产：存货异常，第三方回款
98步森股份：虚构银行存款，虚增资产
99华创阳安：虚减银行存款，账外账
100北大荒：阴阳合同，存货跌价巨额计提
101康欣新材：虚减所有者权益，关联交易
102海联讯：虚构应收账款收回，大股东垫资
103新大地：虚构资金循环，现金流结构调整
104佳沃股份：财务造假
105雅百特：虚构海外客户，虚构海外资金循环
106新中基：设立空壳公司，虚构购销业务
107皖江物流：动产差额回购，大宗产业融资托盘
108普路通：业绩一般，股东减持
109上海莱士：收入下滑，高商誉爱炒股
110莎普爱思：产品无药效，受到广泛质疑
111雪莱特：管理混乱，预盈变亏损，现金流持续为负，各种并购
112莱克电气：套路大减持
113来伊份：财务混乱，2000万应收款去向成迷;
114泰禾集团：大股东质押率达97%，经营现金流负
115天津松江：大股东质押98%，经营现金流负
116金一文化：大股东质押84%，扣非净利润下滑严重，经营现金流负，高并购，高商誉，高负债
117洲际油气：乱并购，乱投资，扣非利润连亏五年
118抚顺特钢：虚增资产，立案调查
119神雾环保：虚增收入
120神雾节能：虚增收入
121盾安环境：重组失败，控股股东全部质押，现金流很差
122江南化工：重组失败，控股股东全部质押，现金流很差
123台海核电：关联交易，虚增收入
124湖北宜化：连续大亏损
125双环科技：连续大亏损
126獐子岛：财务造假
127中电电机：净利下滑，家族集中持股，连续送转，套路减持
128新海宜：不务正业，资本运作，开始亏损
129东方国信：创业板白马股，但大股东质押比例77%及60%，业绩开始下滑
130人福医药：境外巨资收购标的业务下滑严重，经营现金流持续为负，商誉资产65亿，
4、计提风险很大
131博瑞传播：主业亏损，2017年利润由房地产价值变动支撑
132悦心健康：主业亏损，2017年利润由房地产价值变动支撑
133银河生物：10年扣非净利润亏损，十年前虚增收入，隐瞒关联交易，主业亏损，2017年利润由房地产价值变动支撑
134天成控股：近6年扣非净利润亏损
135隆基股份：重资产重周期，受政策影响很大
136伊利股份：跨省追捕，劣迹斑斑，是非不断
137唐德影视：演员各种踩雷
138安彩高科：连续亏损
139同方股份：连续亏损
140科蓝软件：连续亏损
141奥维通信：连续亏损
142金浦钛业：跨界高溢价巨资55亿并购不良资产
143雏鹰农牧：严重造假;
144宁波东力：子公司合同诈骗事件致亏损30亿
145棕榈股份：现金流持续为负，还巨额收购
146天夏智慧：大股东质押爆仓
147鸿达兴业：大股东质押爆仓
148众泰汽车：65亿商誉，经营下滑，未完成业绩承诺，商誉有减值风险，业务发展远低于预期
149四环生物：25年重组专业户，频繁变换大股东，大股东全部质押
150新光圆成：捏造23亿扣非净利润
151亚振家居：16年底上市，18年上半年营收下滑，净利润开始亏损，为近八年首次，近九成子公司亏损
152利欧股份：业务混乱，虚增收入，董事长内幕交易，23亿收购微信公众号，经营现金流持续为负
153兴源环境：政府生意，现金流持续为负，债务高企，高比例质押
154当代东方：现金流持续为负+高比例质押+连环并购
155广东甘化：玩壳七载，主业频变，净利润持续及经营现金流持续为负，回款慢，行业话
5、语权很弱
156三垒股份：并购形成较大金额商誉
157华仪电气：股东信托扎堆，公司财务耍猫腻，16年前三季度公司盈利3000万，17年4月公告16年亏损4700万，而且公司未按照上交所规定提前进行业绩变动预告
158德新交运：信托扎堆，一上市业绩就变脸，营收净利润都大幅下滑，实控人温州大佬胡成中，也是广东甘化控制人，减持套现
159鹏起科技：公司及实控人涉及借款纠纷68件，银行账户被冻结还公告不清楚具体原因，不动产被查封，违规担保，发不出工资，股份被冻结，忽悠式增持
160广汇能源：商誉过百亿
161伟明环保：有问题，毛利比行业偏高，会计动手脚
162梅雁吉祥：长期没有实际控制人，散户持有，董监高制定薪酬漏洞掏空上市公司163露笑科技：新能源及光伏行业，并购标的猫腻太明显，近两年经营现金流为负，负债率攀升，长短期借款均大幅走高，公司有10亿资产涉及抵押质押及冻结，实控人股份全数质押
164华大基因：业务有问题，没有核心技术
165中集集团：业务多元，难以预测，估值打折
166瀚叶股份：38亿收购微信公众号
167商赢环球：不停并购重组，99年上市至今现金分红为0，扣非净利润连续亏损
168奥特佳：公司混乱，银行账户冻结，公司印章和法人章伪造，跨行业大额并购，财务猫腻，扣非净利润开始下滑
169印纪传媒：品牌推广及影视行业，大股东套现24亿，质押套现10亿，目前股份被司法冻结(可能是故意的，避免被爆仓)，另一位大股东套现10亿，利润都是假的，应收账款不断增加，超高租金租大股东房产
170奥飞娱乐：各种并购重组，规模大，已失控，高商誉，实控人套现36亿
171两面针：主业萎靡，多元化失败，连连亏损
172德力股份：扣非净利润持续为负，并购财务造假
173中文在线：集体减持，扣非净利润持续为负，商誉计提风险
174中南文化：违规担保，实控人违规占用上市公司资金，频繁并购，业绩变脸，商誉计提
6、风险较高
175通达动力：主业萎靡，净利开始亏损，各种卖壳失败
176华业资本：公司制度不完善，风控体系不健全，转型医疗健康却被被二股东掏空100亿
177奥瑞德：关联交易，虚增收入
178紫鑫药业：连续财务造假
179达华智能：并购标的皆奇葩，大股东疯狂套现38亿，高管更迭频繁，经营现金流一直为负，应收账款和预付账款历年递增，对外不断投钱，标准骗子公司
180世纪华通：71亿高商誉，业绩由并购驱动，游戏业务受监管影响
181神州长城：债务逾期，大股东全部质押且被司法冻结，在柬埔寨项目风险大，虚假工程，大笔预付款流向大股东关联方
182坚瑞沃能：2017年巨亏373亿，控股股东所持股份被司法冻结
183康美药业：四度卷入贪腐案件，货币资金有猫腻，存货有猫腻，大股东全部质押
184北京文化：上市20年至2010年时扣非累计亏损172亿元，各种打监管擦边球资本运作不务正业，近十亿购买空壳公司，大股东套现近十亿
185华谊兄弟：各种资本运作输送利益，高商誉，股东减持，盈利很差
186龙星化工：大股东全部质押，控股股东累计套现20多亿，无心主业，想搞资本运作
187西部牧业：外延并购，子公司经营不善，上市以来利润持续下滑，16年17年18年上半年持续亏损，企业管理不行，流动负债逐年增加
188王子新材：经营业绩不断下滑，总想跨界并购，曾尝试蛇吞象
189世纪鼎利：上市后业绩不断下滑，并购标的承诺期过后业绩立马跳水，频繁跨界乱并购190创业黑马：控股股东限售解禁压线大比例减持，营收净利润不断放缓
191西陇科学：多起跨行业并购收效甚微，并购标的业绩非常惨淡，高管更迭频繁，大股东忙于减持及高比例质押
192雷科防务：每年常规动作，上市公司在收购，控股股东在减持，管理层在辞职，不时改名及出售原主营业务，10年至14年大股东减持19亿，而上市公司创利仅3亿，目前现金流很差，目前商誉达17亿，减值迹象明显，过度使用股权激励
193东旭蓝天：东旭系，宝安地产转光伏，主营业务发展暗淡，光伏投资容易烧钱，现金流差，净利润差，债务压力比较大，控股股东全部质押
194东旭光电：东旭系，大股东高比例质押，商誉28亿
195嘉麟杰：东旭系，大股东高比例质押
196广誉远：客户即股东，大股东侵占，虚增收入
197华闻传媒：97年上市至今3次更名，4次更换实控人，高溢价并购，结果并购子公司纷纷业绩变脸，15年商誉达到了28亿，17年商誉计提7亿损失，控股股东股份被司法冻结触及平仓线被动减持，深交所问询，公司忽悠式回答
198银河电子：机顶盒、智能机电和新能源汽车零部件，三大业务营收与利润下降，利润与现金流变动差异，募投项目变更，9亿并购业绩不达标，商誉减值，高管减持，
199清新环境：烟气治理，高度依赖国家政策，资本密集型，公司货币资金很少，经营现金流开始为负，利润开始下滑
200南风股份：公司实控人失联，所持股份触及平仓风险，大股东家族连续套现1169亿，现金流奇差，扣非净利润大幅亏损，并购形成947亿高商誉，减值风险很大。
股市就是这样子，风险和机会并存，一不小心就踩中了地雷，变成了黑天鹅，各位股民应该小心珍重才是。投资有风险，入市须谨慎。
中科金财
标的逻辑：过去的大牛股，大幅度下跌六年，市值跌去了90%以上。同样是数据安全业务的同行企业，估值多在几百亿级别，市净率多在7倍以上，中科金财目前仅仅42亿市值，19倍的市净率。近期底部爆量，连续阳线，巨量大阳后呈现60度上攻，季线即将金叉。
公司主要为金融机构、政府与公用事业、企业等领域客户提供金融 科技 、数据中心综合服务、 信创 等服务，并持续布局对区块链、隐私计算等创新技术和应用的研发、储备。公司已经取得了 20多项的隐私计算专利 跟20多项的区块链技术专利。公司的业务还包括数据中心系统集成、技术服务及软件产品开发。公司在数字货币的技术应用、场景拓展、运营服务方面进行尝试。
区块链:北京区块链技术应用协会会长单位;中科金财在如何使原始会计凭证、法律合同变成有效而可信的电子凭证和电子合同等方面，有着-定的技术积累和实践基础;目前, 国内60%以上的银行 ,原始票据转电子票据的技术支持工作,均由中科金财提供。俗话说做IT的，其实核心就是销售能力，客户覆盖面广是一大优势。
2产业数字化：
产业数字化其实说白了就是工业互联网以及数据治理，概念非常宽泛，细分十分复杂。仔细分可以有管理端，业务端， 云端 。按照行业分，政府（智慧政务，智慧城市），金融机构（智能金融，开放式银行），电力（泛在电力， 智能电网 ，虚拟电厂），车联网，智慧医疗，制造业的自动化数字化等等。
按照推进难度来说，制造业应该是最难的。最容易推进的是政府，其次金融机构，再次电力车联网医疗等。国家要城门立柱，徙木为信，自然要冲在最前面当先锋。其次服务业数字化有利于减人增利and提升服务水准，也有很大的能动性。制造业特别是中小制造业应该是推进的难点。而在软件类别中，管理类OA办公，HR系统成本低通用性强应该最容易上线上云，但是工业企业管理软件可能是预期差最大。而工业互联网的软硬件则开发难度大，定制化程度高，成本大，推进难度比较大。
华为是工业互联网的先锋成立了煤矿军团、智慧公路军团、海关和港口军团、智能 光伏 军团和数据中心能源军团,还涉足智慧矿山跟智慧教育。跟华为合作的软件硬件公司将会有不少的机会。
智慧银行，开放式银行主要标的： 信雅达
标的逻辑：过去的大牛股，大幅度下跌六年，市值跌去了90%以上，在A股中跌幅排23名。目前49亿市值，391倍的市销率。9月份底部爆量，连续阳线，巨量大阳后呈现60度上攻启动一波大行情，目前季线金叉。该股属于金融 科技 的核心标的，公司主要业务是为以银行业为主的金融机构，提供基于端到端的专业解决方案和产品的业务， 客户覆盖全国银行的90%。
携手舜云互联，共建电机产业大脑供应链金融平台。2021年以来，公司流程总线、智能客服等拳头产品正逐步推进与华为等公司进行深度场景适配和兼容互认，以加速当前公司全栈金融 科技 产品的国产、自主、可控支持。公司研发完成征信大数据平台、市民征信管理系统V10，市民征信管理系统V10已成功应用于厦门一卡通。信雅达的国密系统再结硕果，国密算法是数字安全认证的内容。
智慧城市标的： 中电兴发
标的逻辑：超跌6年跌去了80%，目前市净率118市销率217，市盈率3386，极度低估。11月开始，放量阳线逐步45度上攻。月MACD即将金叉。
中电兴发子公司与华为战略合作。
公司主营智慧城市，业务占比73%，并且向大数据渗透。目前正式签约 航空 工业云基地联通大数据中心项目根据已经在建、或者将要参与建设的智慧城市的案例，县、县级市、地级市（包含所属区）智慧城市建设规模测算，全国智慧城市建设规模容量超过万亿元，空间非常大。在业务发展方面，公司基于"九甲”资质优势,提出在智慧行政区域领域主推 PPP +EPC项目模式，上半年屡获大单。
在技术研发方面，中电兴发自主研发的视频综合管理平台V10与华为技术有限公司TaiShan100、统信服务器操作系统及统信桌面操作系统V20完成兼容性测试工作。公司视频综合管理平台V10已陆续完成了龙芯、海思等国产硬件平台和统信UOS、中标麒麟等国产软件操作系统的兼容适配，可全面满足智慧中国业务国产化市场要求。
业绩也不错，业绩正在反转。智慧医疗+车联网标的： 东软集团
标的逻辑：超跌6年，跌去了70%多的市值。目前市净率180，市销率202，在软件行业中排名倒数。目前市值153亿，与同行相比大大的低估。11月开始爆量呈现60度图形上攻。季度MACD即将金叉。
公司是医疗信息化与 汽车 智能化 龙头。 东软集团随便按一下计算器，整体合理估值在800亿以上，7倍增长空间，
值得中长线布局。公司主要分智慧医疗， 汽车 科技 以及投资三个板块。关于智慧医疗这块，和行业领先龙头的收入基本差不多，参照 卫宁 健康 的估值，大概估值在300亿元。
关于 汽车 科技 车联网这块，按照 德赛西威 700亿估值按照目前的收入规模参照行业估值大概在350亿。关于投资联营这块，4个独角兽，按照每个独角兽100亿估值，按照30%的股份，保守120亿。
当然成长性跟参考标的比可能稍微逊色一点，但毕竟体量在哪里，稍微打折一点，4倍空间行不行？
智慧电网标的： 理工环科
标的逻辑：超跌6年，跌去了60%以上的市值。目前市盈率25倍，市净率184，在软件行业中排名靠后。11月开始阳线排列，地爆天星后带量60度上攻，正MACD季度金叉。不 过短期因为智能电网概念涨多了，建议先观察观察，胜负概率长记在心。
公司是电力工程信息化领域的龙头企业， 以及全国领先的地表水水质监测设备和运维厂商，国内电力设备在线监测行业的先行者和推动者。公司核心产品为变压器色谱在线监测系统(MGA)，该产品能够实现对电力变压器油中溶解气体的在线监测和故障诊断，主要应用于电网公司、发电企业和大型电力用户的110kV以及以上电力变压器;累计已经销售超过1500套MGA,在110kV以上市场份额在50%左右，位居第一。
公司子公司江西博微新技术近年来以能源行业数字化落地为目标，以自主三维平台技术为基础，以BIM+AI+VR+物联网为支撑，基本具备构建能源行业数字孪生的技术应用与场景落地能力。初步形成以输电、变电和配电 工程建设 过程和运行过程的数字孪生业务线。重点应用在数字工地、辅助施工与辅助设计等方向。公司与华为合作携手共同打造产业生态战略。
工业互联网标的： 汉得信息
标的逻辑：超跌6年。跌去了市值的80%。目前市盈率236，市销率277。在软件行业中排名靠后，
相对低估。11月开始带量上攻，周线级别的背驰，月线级别的盘整背驰。作为跟用友几乎同时代的企业，就因为选择道路不同，一个市值1100亿，一个市值仅仅70多亿。仅仅只是因为业务模式的不同。用友靠着办公OA以及HR系统发展壮大，而汉得则坚持ERP。时代的风来了，企业数字化的深水区，企业资源管理，流程控制，这次该轮到汉得的主场了。
汉得五年磨一剑，连续投入苦练中台，马上开花结果。
公司是国内最大的ERP企业。 公司是国内最早从事高端ERP实施服务的专业咨询公司之一,公司目前已经为大量的企业客户提供了面向C端的业务转型和工具支持(如 索菲亚 家居、 青岛啤酒 、绫致服装)，同时在B端和M端也为企业用户提供了更多的整合方案和产品实施(如 福耀玻璃 、汇众 汽车 、海立压缩机)。11月13日公告，汉得信息拟为甄云信息引入战投对其持股比例将降至197564%,此次投资方的引入，将为甄云信息的发展注入新的动力引擎。2019年3月，与百度签署战略合作协议,同时百度拟受让控股股东出让的526%股份，成为战略投资者。公司已经开始做内部激励，目标是利润业绩三年内要达到120%。
3央行数字货币：央行数字货币（DECP）的机会自然不必多说，数字货币目前正加大试点范围。
冬奥会向全世界展示中国的数字货币技术。这是个重大节点。数字货币涉及比较多的软硬件。
主要以下方面：
软件上的，如系统，工具软件，身份认证，安全防护等等。
标的比较多，价值量其实不大，主要是概念。
设备终端：银行的机器设备需要更新，公共收款设备也需要更新，价值量比较大。爆发力比较强。比如银行的ATM以及智能机器都要更换或者升级。
个人硬钱包软件包：软钱包就是各软件，价值量不高。硬钱包量相对比较大，爆发力比较强。比如芯片卡，SIM卡，物联网设备,异型卡等等。
另外提一下，哪些数字货币对于哪些收单的企业其实长期的利空，但是对于制造POS的厂商来说是利好。而数字货币的硬件终端包括硬钱包，最重要的是芯片，安全需要必须是国产芯片。
数字货币什么时候全面落地不好说，毕竟是涉及14亿人的总盘子，丝毫的错误BUG都不能有，所以一定是一个逐渐推广的过程。
但是扩大试点的利好会一个个来这是肯定的，现在人民币大概是330多万亿。数字货币即使替代一半，那也是全 社会 天量的软件硬件更新需求。
目前简单的打三折保守测算，数字人民币软硬件产业升级将带来1400亿的市场空间，包括银行核心系统改造51亿、数字人民币硬钱包截止339亿、ATM升级507亿、智能柜台发卡机升级323亿、商户POS设备升级192亿，市场空间广阔。
因为目前各大研究结构无论是券商还是基金也好，对数字货币的增量基本是懵逼的，仅仅停留在风口的概念上，很少有去做定量分析的。所以这个研报的数字是非常保守的估计。
根据墨菲定律，实际花费永远是要远远超过最初的预计，真的落地我估计是远远不止这个数字。
考虑到提供服务的企业基本是中小企业，对于弹性空间上的贡献必须是十分可观。
硬钱包卡材标的： 华信新材
标的逻辑：市净率266，市值16亿。整体估值比较低，目前的股价也处于2018年以来上市的地板价上。图形上是MACD周月季金叉。
因为发卡跟经济相关不大，这家公司业务是不存在周期性的，所以数字货币时代给他额外赠送了一个超大的黄金大饼。
对于数字货币来说，其实弹性最大的莫过于硬钱包了，目前全国一年平均发卡38亿张。数字货币推进完成的话，预估至少发卡24亿张（超级SIM卡，屏显卡，异型卡合计）。就是65倍的空间。
A股中仅有华信新材一家供货，处于垄断地位 ，市场中以 东信和平 、 楚天龙 、 恒宝股份 、 天喻信息 、金邦达、 东港股份 等为代表的上市卡商公司都是他的客户。
卡材产能是极其有限的，所以可以预见的是明后年卡材供不应求，量价齐升。16亿市值弄到80亿？行不行，我看可以放开想象力。
智能银行机器标的： 广电运通
标的逻辑：2015年后估值跌了一半，市净率272，市盈率3476相对低估。11月以来一直多头均线上攻。属于妥妥的中盘机构票。数字货币时代到来会引发海量的金融网点支付设备，业务设备的更新， 公司是银行智能机器的绝对龙头 ，业务就不多介绍了，不懂的去查，正积极拥抱数字货币，人民银行数字货币研究所的重点合作单位，他的数字货币钱包已经在支付场景中闸机，自动售货机等等测试。
冬奥会的刷卡机就是他家提供的。旗下的中科江南很牛，所有的银行都要接入他的系统，每个银行要按照网点接口交使用费。另外还开展了数据中心业务。可以说国内数字货币走在最先的，跟官方合作跟银行合作最深度的就是他了。按照数字货币时代弹性估计，设备更换的数量空间毛毛估可能达到常量的8倍左右。
卡商标的：东信和平
标的逻辑： 卡商中的老大， 屏显卡以及超级SIM卡。中国电科旗下，最终实控人为中国电子 科技 集团有限公司,覆盖金融服务、移动通信、政府公共事业、 消费电子 、工业物联、车联网等应用领域的智能卡产品、数字身份安全产品。
智能卡业务:移动通信方面主要产品为M2M、NFC-SIM、USIM等，主要的业务对象为 电信运营 商;金融支付方面主要产品为金融IC卡，包含行业工艺卡、创新工艺卡、高端定制卡等，主要业务对象为银行等金融机构;政府公共事业方面主要产品为身份证、 社会 保障卡、电子护照、ETC记账卡。数字身份安全产品:发挥在数字身份识别与数据安全技术优势，聚焦物联网及信息安全产业，为市场提供数字身份安全模块(eSIM、eSE、RFID产品)、数字安全管理解决方案;主要项目包括:垂直行业安全芯片项目、物联传感标签项目、移动写卡系统业务、数字安全平台RSP平台业务等。
公司有数字货币钱包硬钱包和数字货币密钥数据装置专利，该两项专利为公司对数字货币安全管理方面所做的技术储备。公司还有中电科的重组题材。
4其他的机会
打造数字经济新优势，离不开完善的数字基础设施。
电缆，光纤， 传感器 ，算力（比如DPU），数据中心等等这些基础硬件设施也将会大大加速，相关标的也会大大受益。
另外，国家对数字经济的主体中小 科技 创新服务型企业的支持只会越来越大，更多的利用资本市场帮助这些企业做大做强，近几年会看到很多的数字经济中小 科技 创新服务型企业在 北交所 上市。因此投资了较多数字经济中小 科技 创新服务型企业的 创投 公司也将会大大受益。
光纤标的： 通鼎互联
标的逻辑：超跌了6年多，股价跌去了80%以上。目前市净率237，市销率232都大大低于同业。近几天底部爆量开始45度上攻，季度即将金叉。光纤行业前几年行情跌成了渣，但是现在已经反转，中移动的百亿级别集采均价比去年上升了30%，通过实业调研也得知光纤行业确实已经反转了， 有的公司销售经理说从来没见过像现在这么火爆的光纤行情。
公司还有电缆业务，其实电缆由于电力改造，电缆业务也火爆。
光模块标的： 中际旭创
标的逻辑：估值在绝对底部， 光模块的龙头大哥 。即将月金叉。
算力标的： 左江 科技
标的逻辑：图形放量上攻，正第一次分歧。网络大数据场景的加速DPU。为高带宽、低延迟、数据密集的计算场景提供计算引擎。CPU处理网卡中流过的数据太浪费CPU的性能了，未来趋势是搞一张专门处理网卡中流过的数据的芯片DPU，就像图像数据交给GPU那样。算力DPU是数字经济时代的核心中的核心，具备划时代的意义。
无论是产业数字化还是 元宇宙 等都需要庞大的算力支持， 有研究机构表示算力需求将会增长千倍。公司的DPU产品将在明年下半年流片， 公司还有别的业务就是 网络安全 芯片。参考目前上市的芯片企业动辄几百亿的市值，目前左江 科技 就69亿市值。弹性空间不可谓不大。
